Stratégies de placement

Notre processus de sélection des titres à revenu fixe repose sur les mêmes bases solides que notre processus de sélection des titres en actions. Néanmoins, les portefeuilles de titres à revenu fixe présentent une dynamique unique. Ces portefeuilles comprennent souvent des obligations d’État, largement considérées comme des investissements sans risque, et la forme complexe de la courbe de rendement, un facteur essentiel qui influe de manière significative sur les rendements. Pour faire face à ces complexités, nous intégrons des analyses macroéconomiques supplémentaires dans notre stratégie.

L’interaction entre le risque et la récompense est un principe fondamental parmi toutes les classes d’actifs, mais elle devient encore plus transparente chez les actifs à revenu fixe. La création d’un portefeuille à revenu fixe optimisé exige une évaluation minutieuse du risque sous les conditions macroéconomiques actuelles. Nous procédons à un examen approfondi des dépenses des gouvernements, des entreprises et des particuliers, ainsi que de l’ampleur de l’effet de levier en jeu. Cette analyse rigoureuse, complétée par une myriade d’autres indicateurs macroéconomiques, constitue le cœur de nos prévisions en matière d’économie et de taux d’intérêt. Notre objectif ultime est de structurer des portefeuilles qui permettent à la fois d’atténuer les risques et de maximiser les rendements. Cela implique une allocation stratégique des ressources, l’ajustement des obligations d’entreprise et des obligations d’État, un réglage précis de la durée et la gestion de la convexité afin d’atteindre un équilibre optimal.

Dans le cas du crédit aux entreprises, nous accordons une place importante à l’analyse ascendante comme moteur principal d’amélioration de la valeur :

• Principes fondamentaux des entreprises : Nous examinons en profondeur les aspects fondamentaux des entreprises, notamment leur santé financière, leurs perspectives de croissance et leur positionnement concurrentiel.
• Risque de crédit : L’évaluation rigoureuse du risque de crédit est un élément essentiel de notre approche de la sélection des titres.
• Analyse de la valeur relative : Notre approche est fondée sur la recherche d’un rendement ajusté au risque, et nous cherchons à maximiser la valeur de chaque investissement.

IIl est important de noter qu’un grand nombre de sociétés figurant dans nos portefeuilles de titres à revenu fixe sont également présentes dans nos portefeuilles d’actions. En effet, nous appliquons la même analyse rigoureuse, en examinant minutieusement des facteurs tels que ceux qui suivent :

• Modèle d’entreprise : Nous évaluons la dynamique du secteur, le positionnement concurrentiel, les stratégies d’exploitation et la solidité des équipes de direction.
• Bilan : Nous évaluons l’effet de levier financier, la stabilité des facilités de crédit bancaire, la liquidité et le risque de défaillance.
• Perspective : Nous prenons en compte des facteurs tels que la croissance attendue des flux de trésorerie, les stratégies d’affectation du capital et les objectifs en matière d’endettement.
• L’évaluation : Les évaluations comparatives, y compris l’analyse des écarts de crédit par rapport aux tendances historiques et aux performances des pairs, font partie intégrante de notre processus d’évaluation.

Nous maintenons une approche proactive pour identifier les opportunités stratégiques au sein du marché. Notre stratégie consiste à prendre des positions calculées pour tirer parti d’opportunités à valeur ajoutée. Bien que notre stratégie en matière d’obligations d’entreprises cible principalement les émetteurs de qualité notés au minimum BBB (bas), nous proposons des solutions sur mesure aux clients qui souhaitent s’exposer à des titres à haut rendement. out au long de notre stratégie, nous maintenons un engagement résolu en faveur de la préservation et de la diversification du capital. Notre rigueur demeure infaillible dans notre quête d’un seuil risque-récompense élevé dans le cycle économique. Nous évaluons rigoureusement le prix des obligations, en veillant à ce qu’il rémunère correctement les investisseurs pour tous les facteurs de risque associés avant de les inclure dans nos portefeuilles.

Chez Louisbourg, nous sommes déterminés à fournir des solutions de placement optimales orientées vers les objectifs financiers et la tolérance au risque des nos clients. Notre méthode méticuleuse et pragmatique assure l’intégrité et la sécurité de vos placements, vous aidant ainsi à atteindre vos objectifs financiers.

Explorez d’autres choix de classes d’actifs pour trouver des possibilités d’investissement lucratives au Canada atlantique

Notre catégorie d’actifs alternatifs comprend notre Fonds immobilier Generation (GREF), géré en partenariat avec DuParc Real Estate Management Inc., une société de gestion et de développement immobilier reconnue pour la solidité de son bilan. Le GREF permet à nos clients d’accéder à des participations dans des projets immobiliers attrayants.

Pourquoi choisir l’immobilier commercial dans les provinces de l’Atlantique?

Nous nous concentrons actuellement sur l’immobilier commercial dans les provinces de l’Atlantique, car nous croyons que la concurrence plus faible pour ces actifs a donné lieu à des taux de capitalisation plus intéressants (et donc à de meilleures prévisions en matière de rendement) qu’ailleurs au Canada.

Nos quatre piliers d’identification des actifs

• Modèle de gestion : Attirer les meilleurs locataires et meilleures adresses
  • Meilleurs locataires : Ancrage de la propriété
  • Structure de bail : Conditions clés du bail
  • Adresses intéressantes : Facteurs de sélection de l’emplacement
• Bilan : Niveau d’endettement prudent et solidité du marché
  • Niveau d’endettement : Maintenir un rapport prêt-valeur prudent
  • Volatilité du marché : Flexibilité et atténuation du risque
• Perspective : Évaluer la rentabilité de l’actif
  • Analyse du locataire et du bail : Remplacement de locataires et locaux vides
  • Ensemble résidentiel : Répercussions sur la perspective immobilière
• Évaluation : Méthode rigoureuse d’établissement du prix
  • Cadre d’évaluation : Construire une stratégie d’évaluation solide
  • Facteurs de détermination du rendement : Taux de capitalisation, valeur actualisée des flux de trésorerie et coût de remplacement
• Stratégie de diversification : Construction du portefeuille
  • Diversification géographique : Répartir les risques sur plusieurs endroits
  • Diversification des locataires et actifs : Réduire le risque de concentration

L’importance de diversifier

• Diversification géographique : Répartir les risques sur plusieurs endroits
  • Risque de marché : Réduire le risque régional
  • Stabilité économique : S’adapter aux mouvements économiques régionaux
• Diversification des locataires et actifs : Réduire le risque de concentration
  • Diversité de locataires : Réduire la dépendance sur un seul locataire
  • Types d’actifs : Assurer une large exposition aux classes d’actifs
  • Gestion du risque : Se protéger contre les obstacles propres au secteu

Responsible Investing
Responsible investment is changing rapidly and now represents a major shift in the financial world. Here at Louisbourg, we recognize that environmental, social and corporate governance issues are relevant. We also recognize the importance of pursuing sustainable economic development, and thus are of the opinion that responsible corporate behaviour can have a positive influence on long term investment performance.

L’investissement responsable évolue rapidement et représente maintenant un important mouvement dans le monde financier.

Chez Louisbourg, nous savons que les enjeux liés à la gouvernance environnementale, sociale et d’entreprise sont d’actualité. Nous reconnaissons également l’importance d’encourager le développement économique durable, et nous sommes ainsi d’avis qu’un comportement d’entreprise responsable peut avoir une influence positive sur notre rendement financier à long terme.